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 限薪背景下的国企高管薪酬剖析

国企经营行为市场化程度评估模型的构建与应用
文 / 人力资本事业部 吴若斌
国企经营行为市场化程度评估模型的构建
企业是通过资源配置(各种生产要素,如土地、资本、技术等)向市场 提供产品或服务的组织。一般来说,企业以“利润最大化”为目标,其经营 行为应能体现自主经营、自负盈亏的要求。作为国企,其特殊的性质、功能, 使其经营并不只以盈利为唯一目标,经营行为亦不可能完全按市场化手段进 行,政府行政干预直接对国企业绩有影响甚至是至关重要的影响。
(一)      基本概念
国企经营行为市场化程度是指国企从配置资源、组织生产到提供产品或 服务的过程中按市场化手段而非政府行政干预的运作程度。国企经营行为市 场化程度分析模型主要依据企业价值形成的关键过程,从资源配置、产品 / 服务交易、内部运营三个维度(亦是一级评价指标),确定国企经营行为市场化程度评估模型。该模型能科学、客观地评估国企业绩与国 企高管实际贡献之间的相关性,从而为国企分类治理提供量化 依据。
(二)      评价指标说明
考虑国企所处行业与地区的差异,本文仅对国企经营行为 市场化程度评估模型的一级评价指标进行初步探讨。实际应用 时,可根据行业与地区进一步细化一级评价指标至二级、三级 评价指标。
 1、资源配置市场化 资源配置是指将具体土地、资金、技术等即劳动的客体形 成现实的生产能力。特殊情况下(如职工安置等),劳动的主 体——人,亦可作为资源配置的要素之一。 资源配置市场化最重要的评价维度是土地获取市场化和资 金获取市场化。
(1)土地获取市场化 土地作为特殊的商品,获取土地的方法基本分为以下三类:
 ① 行政命令式:政府确定各类房地产用地的布局和比例, 包括划拨和协议出让。
 ② 土地市场:从土地市场获取土地出让,遵循“价高者得” 的原则。
资本市场:从土地的归属企业获取土地,包括对拥有 土地的企业投资参股、从企业收购土地、收购对拥有土地的企 业和土地置换。
 一般来说,行政命令式的市场化程度最低,土地市场、资 本市场的市场化程度相对较高。
(2)资金获取市场化 从筹集资金的来源的角度看,筹资渠道可以分为企业的非 公开渠道和公开渠道。
 ① 非公开筹资渠道:从企业内部开辟资金来源或上级主 管部门资金支持,内部渠道包括母公司与子公司、子公司与子 公司之间相互提供资金的融通,具体有相互持股、发行债券、 短期商业信用等形式;上级主管部门资金支持包括财政补贴、 资金无偿 / 低息划拨等。
公开筹资渠道:外部筹资渠道是指企业从外部开辟资 金来源。其主要包括:专业银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、公开发行股票等。 一般来说,从非公开渠道筹资成本低,风险小,公开渠道 筹资成本高,风险高,因此,公开渠道筹资的市场化程度相对 较高。
(2)产品 / 服务交易市场化 市场机制下产品 / 服务的基本竞争态势取决于进入壁垒、 替代品威胁、买方议价能力、卖方议价能力以及现存竞争者之 间的竞争等五个因素。综合起来,产品 / 服务交易市场化的核 心是价格形成机制和行业资质。
 ① 价格形成机制:价格的市场化形成机制是指产品 / 服 务价格完全由企业根据生产经营成本和市场供求关系确定。与 之相对的政府指导定价机制则由政府相关主管部门确定产品 / 服务价格,市场化程度相对较低。一般来说,国企产品 / 服务 的价格形成机制届于两者之间。
 ② 行业资质:行业资质实际是鉴定行业准入的一道门槛, 是所处行业应该拥有的综合能力、资产、素质等因素构成的。 行业资质如遵循一定的标准体系评价、授予、复核等,其市场 化程度较高;行业资质如完全由政府相关主管部门直接指定, 则其市场化程度较低。
(3)内部运营支撑力度 内部运营支撑力度的核心是公司治理机制和人力资源流动 自由度。
 ① 公司治理机制:国企的公司治理机制直接影响国企经 营行为,其重点评价维度是经营者市场选择率、外部董事占比 和决策自主程度。 经营者市场选择率:在经营者任命方式问题上,国企经营 者由非政府任命或市场选聘(包括董事会任命、职代会选举等) 的比例越高,市场化程度相对越高。 外部董事占比:对于股份制企业,除独立董事,国企聘任 外部董事占比越高,市场化程度相对越高。 决策自主程度:国企按照现代企业制度确立企业各项决策, 市场化程度相对越高;反之,行政干预越大,市场化程度越低。
人力资源流动自由度(市场化):人力资源流动自由 度反映了市场机制在推动劳动力跨行业流动中所发挥的作用。 市场机制下的人力资源配置,人力资源流动自由度高,能提高 人力资源的使用率;非市场机制下的人力资源配置,人力资源 流动自由度低,企业内部易积有富余人员,平均效率低下。
国企经营行为市场化程度评估模型的应用——国企高管薪酬定位
国企经营行为市 场化程度对国企业绩 有直接影响,从而间 接降低了国企业绩与 国企高管实际贡献之 间的相关性。因此, 可以应用国企经营行 为市场化程度评估模 型,确定国企经营行 为市场化程度,再比对国企业绩水平来定位国企高管薪酬水平。
第一步:建立国企经营行为市场化程度评估指标体系。 以某一国有房地产企业为例,根据企业实际经营情况,细 化国企经营行为市场化模型的二级指标及各指标的权重系数, 具体如下:
 
第二步:确定国企经营行为市场化程度评估标准并评分。 按照评估标准,对各指标进行评分,加权后得出国企经营 行为市场化得分(M)。
各指标评分示例如下:
 
第三步:确定薪酬合理市场分位。
根据国企经营行为市场化程度和业绩市场分位确定国企高 管薪酬合理市场分位,即
 国企高管薪酬合理市场分位 = 业绩市场分位 × 国企经营 行为市场化系数
国企经营行为市场化系数根据下表确定:
结语
国企经营行为市场化程度评估模型初步量化了国企经营中 的市场与行政两者的影响程度,据此确定的国企高管薪酬合理 市场分位能为国企确定高管薪酬提供科学、合理的依据。然而, 从更为长远的发展看,国企高管薪酬改革,必须以国企的改革 到位为前提。只有逐渐实现国企运营的市场化,才能最终消除 收入分配上的行政化积弊。
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